High Frequency Handel Strategieë Book

Hoë-frekwensie Trading: 'n Praktiese Gids tot Algorithmic strategieë en handel stelsels oor hierdie boek 'n ten volle hersiene tweede uitgawe van die beste gids om 'n hoë-frekwensie handel hoë-frekwensie handel is 'n moeilike, maar winsgewende, strewe dat stabiele wins in verskeie kan genereer marktoestande. Maar vaste voet in beide die teorie en praktyk van hierdie dissipline is noodsaaklik vir sukses. Of jy 'n institusionele belegger op soek na 'n beter begrip van 'n hoë-frekwensie bedrywighede of 'n individuele belegger op soek na 'n nuwe manier om handel te dryf, is hierdie boek het wat jy nodig het om die meeste van jou tyd te maak in vandag se dinamiese markte. Gebou op die sukses van die oorspronklike uitgawe, die tweede uitgawe van High-Frequency Trading inkorporeer die nuutste navorsing en vrae wat sedert die publikasie van die eerste uitgawe aan die lig gekom het. Dit dek bekwaam alles van nuwe portefeuljebestuur tegnieke vir 'n hoë-frekwensie handel en die nuutste tegnologiese ontwikkelings sodat HFT om opgedateer risikobestuurstrategieë en hoe om inligting en orde vloei in beide donker en lig markte te beskerm. Sluit talle kwantitatiewe handel strategieë en gereedskap vir die bou van 'n hoë-frekwensie handel stelsel Rig die mees noodsaaklike aspekte van 'n hoë-frekwensie handel, uit formulering van idees om prestasie-evaluering Die boek bevat ook 'n metgesel webwerf waar gekies monster handel strategieë kan afgelaai word en getoets geskryf deur gerespekteerde bedryf kenner Irene Aldridge Terwyl belangstelling in 'n hoë-frekwensie handel voort om te groei, het min gepubliseer te help beleggers verstaan ​​en te implementeer hierdie benadering-tot nou toe. Hierdie boek het alles wat jy nodig het om 'n ferm greep op hoe 'n hoë-frekwensie handel werk en wat dit verg om dit toe te pas om jou daaglikse handel pogings te kry. Inhoudsopgawe Kopiereg kopie 1999-2016 John Wiley amp Sons, Inc. Alle regte voorbehou. Oor Wiley Wiley Wiley Job NetworkHigh-Frequency Trading: 'n Praktiese Gids tot Algorithmic strategieë en handel stelsels A hands-on gids tot die vinnige en steeds veranderende wêreld van 'n hoë-frekwensie, is algoritmiese handel Finansiële markte vinnige innovasie ondergaan as gevolg van die voortgesette verspreiding van die rekenaar krag en algoritmes. Hierdie ontwikkelinge het 'n newMore n hands-on gids tot die vinnige en steeds veranderende wêreld van 'n hoë-frekwensie, is algoritmiese handel Finansiële markte ondergaan vinnige innovasie geskep as gevolg van die voortgesette verspreiding van rekenaar krag en algoritmes. Hierdie ontwikkelinge het 'n nuwe belegging dissipline genoem hoë-frekwensie handel geskep. Hierdie boek dek alle aspekte van 'n hoë-frekwensie handel, uit die besigheid geval en formulering van idees deur middel van die ontwikkeling van handel stelsels tot toepassing van kapitaal en die daaropvolgende prestasie-evaluering. Dit sluit ook talle kwantitatiewe handel strategieë, met die mark mikrostruktuur, gebeurtenis arbitrage, en afwykings arbitrage bespreek in detail. Bevat die gereedskap en tegnieke wat nodig is vir die bou van 'n hoë-frekwensie handel stelsel details post-handel analise proses, insluitend sleutel prestasie maatstawwe en handel kwaliteit evaluering Geskryf deur bekende bedryf professionele Irene Aldridge Belangstelling in 'n hoë-frekwensie handel het ontplof oor die afgelope jaar. Hierdie boek het wat jy nodig het om 'n beter begrip van hoe dit werk en wat dit neem om hierdie benadering toe te pas om jou handel pogings te kry. Minder Kry 'n afskrif Vriende Resensies Om te sien wat jou vriende het gedink van hierdie boek, teken asseblief. Gemeenskap Resensies Austin gegradeer dit was ok meer as 6 jaar gelede Hierdie boek is redelik sonder inhoud (shocker - diegene wat kan doen, dié wat cant leer), en die skrywers reputasie onder diegene wat ek weet wie ontmoet haar is belaglik by beste. Die enigste geldige rede waaraan ek kan dink vir die aankoop van hierdie boek is vir die bibliografie, whic. Lees die volledige resensie John gegradeer dit regtig hou van dit ongeveer 6 jaar gelede het ek weet mense sê hierdie boek suig, maar terwyl dit 'n ton van nuwe dinge didnt het. Ek het notas af 'n paar van die nuwe vir my konsepte en het gedink dit was solied. Ek sal terug te gaan en verwys dit weer. Chris Donnan gegradeer dit graag dit regtig oor 2 jaar gelede Geen boek sal jou vertel hoe om te gaan maak vry geld. Goeie oorsig van (meestal ouer) betrokke mikrostruktuur literatuur. Tobias gegradeer dit was amazingHigh-Frequency Trading - HFT Wat is High-Frequency Trading - HFT Hoë-frekwensie handel (HFT) is 'n program verhandelingsplatform wat kragtige rekenaars gebruik om 'n groot aantal bestellings transaksies teen 'n baie vinnige spoed. Dit maak gebruik van komplekse algoritmes om verskeie markte te ontleed en uit te voer bestellings gebaseer op marktoestande. Tipies, die handelaars met die vinnigste uitvoering spoed is meer winsgewend as handelaars met stadiger uitvoering spoed. Afbreek van High-Frequency Trading - HFT Hoë-frekwensie handel gewild geword toe ruil begin aansporings bied vir maatskappye om likiditeit te voeg tot die mark. Byvoorbeeld, die New York Aandelebeurs (NYSE) het 'n groep van likiditeit verskaffers genoem Laerskool Liquidity provider (SLPs) wat poog om die kompetisie en likiditeit te voeg vir bestaande aanhalings op die ruil. As 'n aansporing om maatskappye, die NYSE betaal 'n fooi of korting vir die verskaffing van gesê likiditeit. In Julie 2016 het die gemiddelde SLP korting was 0,0019 vir NYSE - en NYSE MKT-genoteerde sekuriteite op NYSE. Met miljoene transaksies per dag, dit lei tot 'n groot hoeveelheid van die winste. Die SLP is ingestel na aanleiding van die ineenstorting van Lehman Brothers in 2008, toe likiditeit was 'n groot bron van kommer vir beleggers. Voordele van HFT Die groot voordeel van HFT is dit die mark likiditeit verbeter en verwyder bod-vra versprei wat voorheen te klein sou gewees het. Dit is getoets deur die toevoeging van fooie op HFT, en as gevolg daarvan, bie-vra versprei toegeneem. Een studie beoordeel hoe Kanadese bod-vra versprei verander wanneer die regering geld op HFT, en daar is bevind dat bod-vra versprei het met 9. Kritiek van HFT HFT is omstrede en is met 'n paar hewige kritiek. Dit vervang 'n groot hoeveelheid van die makelaar-handelaars en gebruik wiskundige modelle en algoritmes om besluite te neem, neem mens besluit en interaksie uit die vergelyking. Besluite gebeur in millisekondes, en dit kan lei tot groot mark beweeg sonder rede. As 'n voorbeeld, op 6 Mei 2010, die Dow Jones Industrial Average (DJIA) gely sy grootste intraday punt daling ooit, dalende 1000 punte en val 10 in net 20 minute voor opstanding. 'N Regering ondersoek blameer 'n massiewe sodat 'n sell-off vir die ongeluk veroorsaak. 'N Bykomende kritiek van HFT is dit laat groot maatskappye om voordeel te trek ten koste van die min ouens, of die institusionele en kleinhandelbeleggers. Nog 'n groot klagte oor HFT is die likiditeit verskaf deur HFT is spook likiditeit, wat beteken dat dit 'likiditeit wat beskikbaar is om die mark 'n sekonde en gegaan die volgende is, die voorkoming van handelaars uit eintlik in staat is om hierdie liquidity. Algorithmic en High-Frequency Trading Die vakbond ontwerp van handel algoritmes vereis gesofistikeerde wiskundige modelle gerugsteun deur betroubare data. In hierdie handboek, die skrywers te ontwikkel modelle vir algoritmiese handel in kontekste soos die uitvoering van groot bestellings, mark maak, fokus VWAP en ander skedules, handel pare of versameling van bates, en die uitvoering van in die donker poele. Hierdie modelle is gegrond op hoe die uitruil werk, of die algoritme is die handel met 'n beter ingeligte handelaars (nadelige keuse), en die tipe inligting wat beskikbaar is om deelnemers aan die mark op beide ultra-hoë en lae frekwensie. Algoritmiese en High-Frequency Trading is die eerste boek wat gesofistikeerde wiskundige modellering, empiriese feite en finansiële ekonomie kombineer, neem die leser van basiese idees om die nuutste navorsing en praktyk. As jy nodig het om te verstaan ​​hoe die moderne elektroniese markte te bedryf, wat inligting verskaf 'n handel rand, en hoe ander deelnemers aan die mark die winsgewendheid van die algoritmes kan beïnvloed, dan is dit die boek vir jou. Resensies Hierdie boek is 'n belangrike en tydige handboek op algoritmiese handel. Menslike handelaars in finansiële markte is 'n bedreigde spesie, geleidelik vervang deur rekenaars en algoritmes. In hierdie nuwe wêreld, die ontwerp en kodering handel strategieë vereis kennis van die mark mikrostruktuur, basiese ekonomiese beginsels prysvorming in die finansiële markte, en gestileerde feite oor die prys dinamika en handel aktiwiteit. Dit vereis ook spesifieke wiskundige gereedskap, soos stogastiese beheer en begrip van hoe hierdie instrumente word gebruik om handel te los. Algoritmiese en High-Frequency Trading is uniek in die sin dat dit 'n verenigde behandeling van hierdie onderwerpe. Ek geniet om dit te lees en beveel dit hoogs aan studente of praktisyns belangstel in wiskundige modelle gebruik word in algoritmiese handel. Thierry Foucault, HEC Paris Hierdie boek is die eerste om 'n deeglike bedekking van optimale strategieë in algoritmiese en 'n hoë-frekwensie handel gee, uit die baie moderne oogpunt van dinamiese stogastiese optimalisering en wat gebaseer is op die nuutste werk, baie van wat deur hierdie skrywers. Ander boeke dek die meganika en statistieke van dinamika hoë-frekwensie mark, maar nie een dek die wiskundige aspekte by hierdie diepte. Dit sou 'n groot handboek vir 'n graadkursus in optimale handel wees. Robert Almgren, Kwantitatiewe Brokers Hierdie handboek is 'n welkome toevoeging tot die literatuur oor algoritmiese handel en die hoë-frekwensie markte. Dit vul 'n belangrike gaping deur te bring voorpunt-wiskundige modelle te oefen op die analise en implementering van praktiese algoritmes. Met behulp van 'n unieke kombinasie van mikrostruktuur teorie, finansiële data-analise, en wiskundige modelle, die skrywers loop die leser deur die doolhof van die hoë-frekwensie markte, met besonderhede oor hoe die uitruil werk, en watter soort inligting wat hulle genereer. Trading algoritmes en hul praktiese implementering word in maklik-om-te verstaan ​​prosa, en geïllustreer met insiggewende simulasies. Hierdie teks is ideaal vir nagraadse studente en navorsers in finansiële wiskunde en ingenieurswese, asook vir praktisyns reeds besig om in die veld. Ren Carmona, Princeton Universiteit Dit voorpunt-handboek wys hoe om die gevorderde wiskundige modelle wat die moderne handel algoritmes onderlê te bou. As jy nodig het om te verstaan ​​hoe die moderne elektroniese markte te bedryf, wat inligting verskaf 'n handel rand, en hoe ander deelnemers aan die mark die winsgewendheid van die algoritmes kan beïnvloed, dan is hierdie boek vir jou. Oor die outeurs lvaro Cartea is 'n dosent in Wiskunde Finansies in die Departement Wiskunde, Universiteit van Oxford en 'n akademiese lid van die Oxford-Man Instituut. Voordat hulle na Oxford lvaro was 'n Leser in Wiskundige Finansies aan die University College London, Medeprofessor van Finansies by Universidad Carlos III, Madrid-Spanje, en dosent in die Skool vir Ekonomie, Wiskunde en Statistiek by Birkbeck-Universiteit van Londen. Hy was voorheen JP Morgan Lektor in Finansiële Wiskunde, Exeter College, Universiteit van Oxford. lvaro sy doktorsgraad aan die Universiteit van Oxford in 2003 Sebastian Jaimungal is 'n Mede-professor en voorsitter van Nagraadse Studies in die Departement van Statistiek, Universiteit van Toronto, waar hy in die PhD en Meestersgraad in Wiskundige Finansies programme. Hy konsulteer vir groot banke en verskansingsfondse fokus op die implementering van vooraf afgeleide waardasie enjins en algoritmiese handel strategieë. Hy is ook 'n mede-redakteur vir die SIAM Journal op Finansiële Wiskunde, die International Journal of Teoretiese en Toegepaste Finansies, die joernaal Risiko's en die Argo nuusbrief. Jaimungal is vise voorsitter vir die SIAM aktiwiteit groep op Finansiële Ingenieurswese en Wiskunde, en sy navorsing is wyd gepubliseer in akademiese en praktisyn tydskrifte. Sy onlangse belange sluit in hoë-frekwensie en algoritmiese handel, toegepas stogastiese beheer, gemiddelde-veld gespeel, werklike opsies, en kommoditeit modelle en afgeleide pryse. Jos Penalva is 'n medeprofessor aan die Universidad Carlos III de Madrid, waar hy in die PhD en Meestersgraad in Finansies programme, sowel as op voorgraadse vlak. Hy is tans besig met inligting modelle en die mark mikrostruktuur en sy navorsing is gepubliseer in Econometrica en ander top akademiese tydskrifte. Uitgegee deur die Universiteit van Cambridge PressTHE AGENDA Die geheim van 'n hoë-frekwensie handel Iets geheimsinnige rammel een van die wêreld se mees stabiele finansiële markte vir 12 hartverskeurende minute op 15 Oktober, 2014. Gedurende daardie kort venster, die opbrengs op die 10-jarige Tesourie notea maatstaf sekuriteit van kritieke belang om die befondsing van die federale governmentdropped dramaties en dan gestyg, en niemand kon vertel hoekom. Dit was, sê JP Morgan Chase, uitvoerende hoof van Jamie Dimon, 'n gebeurtenis wat veronderstel is om net een keer gebeur in elke 3 miljard jaar. Soos ander mark verrassings, insluitend 'n Mei 2010 flits ongeluk in aandele en termynkontrakte, dit gee aanleiding tot 'n ondersoek. Regeringsagentskappe maande bestee dissektering miljoene datapunte vanaf die Tesourie mark om uit te vind presies wat daardie dag gebeur het. Hulle gevolgtrekking was ontstellend: Hulle het nog nie 'n idee wat dit veroorsaak het. Wat hulle in staat was om te dokumenteer, was egter die opkoms van 'n nuwe belangrike speler in Tesourie notas: 'n groep beleggers met behulp van ultra-vinnige handel stelsels om geld te maak deur die regering skuld vinnig daarby. Die agentskappe het bevind dat die maatskappye, privaat hul eie kapitaal handel eerder as die geld van buite beleggers, verantwoordelik vir die meerderheid van die saak in hierdie belangrike mark. Hoë-spoed algoritmiese handel het lank reeds 'n groot bron van kommer in aandelemarkte, waar gesofistikeerd, maar onbekende maatskappye met weerlig-vinnige verbindings te ruil reguleerders is gedwing om te worstel met potensiële probleme, insluitend markonbestendigheid. Wat die T-noot ondersoek bevind is dat sodanige handelaars ook diep vordering gemaak het in die gloeilampe premier regering befondsing mark, 'n veilige hawe vir beleggers en 'n belangrike instrument vir die uitvoering van VS monetêre beleid. Die bevindinge beklemtoon net hoe moeilik dit kan wees om markte stabiel en mooi soos vinniger te hou, meer ondeursigtig spelers opdaag. Die mees aggressiewe algoritmiese handel maatskappye is met agterdog bejeën vir jare as gevolg van kommer dat hul besigheid is in wese buit, die ontginning van klein tegniese leemtes in die mark tot nadeel van ander beleggers. Michael Lewis, die skrywer van Moneyball en The Big Kort, aangepak hierdie donker wêreld in sy 2014 boek Flash Boys, quot wat hierdie hoë-frekwensie handelaars soos roofdiere wat geld ten koste van meer tradisionele maatskappye gedemoniseer, betaal om toegang te verkry tot die markte vinniger as ander beleggers. Handelaars werk op die vloer van die New York Aandelebeurs op 15 Oktober 2014 in New York Stad. Vir 12 lang minute daardie dag, die opbrengs op die 10-jarige Tesourie kennis gedompel in waarde en dan skielik terug gestuur. Spencer Platt / Getty Hoewel HFT dalk klink soos 'n binne-bofbal kwessie in die finansiering wêreld, het die debat geborrel om die punt dat dit na vore gekom in die presidensiële wedloop. Miskien is die belangrikste finansiële hervorming in Hillary Clintons platform is 'n nuwe belasting wat daarop gemik is buitensporige vlakke van sekere tipes aandelemark bestellings, sal 'n mate haar veldtog argumenteer help bestry skadelike hoë-frekwensie handel. Die 2016 Demokratiese platform gee 'n knipoog na die ander in die party wat 'n breër Wall Street transaksie belasting wil, oormatige spekulasie en 'n hoë-frekwensie handel, wat die finansiële markte het gedreig bekamp. Clinton het ook verwoord 'n veel meer omvattende aandelemark opknapping om gelyke toegang tot markte en inligting, wat insiders ook sien as 'n verwysing na die voordele van hoë-frekwensie handelaars probeer om te kweek verseker. (Donald Trumps planne is veel minder spesifiek.) Maar as kritiek fokus op die harde-tot-monitor wêreld van outomatiese handel, vrae remainwhat skadelik handel en wie doen dit Die handelaars hulself te verdedig hul werk as nie net reg, maar nuttig in hou markte vloeistof. En selfs as ons besluit om die handel is skadelik, is daar geen manier om die perd terug te kry in die skuur Deel van die uitdaging is dat outomatiese handel is oral nou: Die tegnologie agter hierdie nuwe ras van die handelaar is deel van die fundamentele stof van die markte, wat gebruik word deur 'n wye verskeidenheid van maatskappye en beleggers. Die handelaars van die meeste kommer vir reguleerders is die mense besig om die kompleksiteit van die mark self spel vir mededingende voordeel. Hul sukses is gewortel in die verkryging van die vinnigste denkbare verbindings na verskeie markte en doen die beste werk van die ontleding van groot hoeveelhede van die handel data. Die wapenwedloop het talle maatskappye opgelewer met verskillende strategieë, maar waarnemers nou sit hulle in 'n paar verskillende kategorieë. Een tipe firma koop en verkoop verskeie produkte op 'n deurlopende basis, die verskaffing van likiditeit en vinnig sluiting van sy posisies te ist eie risiko te beperk. Verdedigers van hierdie quotelectronic mark-makersquot argumenteer dat hulle kan help om likiditeit in die markte waar hulle werksaam is. Een van hierdie, kuns voorwerpen Finansiële, verlede jaar het die eerste hoë-frekwensie handel firma om te gaan openbaar. Vanjaar, JPMorgan Chase het ingestem om 'n vennootskap waarin kuns voorwerpen sal help om die nasies grootste bank handel Treasurys. Sulke groot spelers is besig om meer hoofstroom en meer aanvaarde, selfs deur sommige van die sterkste kritici van 'n hoë-frekwensie handel. Jare gelede het gedink ons ​​'n hoë-frekwensie handel was een emmer, en ons sit dit net in een emmer. Ons didnt regtig weet te veel oor dit, het gesê 'n hoë-frekwensie handel kritikus Joseph Saluzzi, mede-stigter van makelaars Themis Trading. Dit was baie vaag en niemand sal praat daaroor. Dan is daar die handelaars wat jy hoor oor wanneer die Securities and Exchange Commission lêers 'n regsgeding teen hulle. Neem Athena Capital Research. Die privaat befonds globale kwantitatiewe belegging managerquot was die doel van die SEC s eerste hoë-frekwensie handel in die mark manipulasie geval, wat lei tot 'n 1000000 nedersetting in 2014. Die agentskap beweer die firma gebruik 'n algoritme kode naam Gravyquot om kunsmatig te stoot markpryse in sy guns deur groot hoeveelhede van die ambagte naby die einde van 'n dag handel. Die SEC het gesê die relatief klein firma oorheers die mark in die laaste paar sekondes van 'n verhandeling dag vir tien duisende van die aandele met behulp van 'n hoë-aangedrewe rekenaars, komplekse algoritmes, en 'n vinnige-vuur ambagte. 'N handelaar sit en monitor sy rekenaar skerms as hy handel dryf op die finansiële markte van die kantore van Futex Co in April, 2015. Futex voorheen in diens Navinder Singh Sarao, wat die Amerikaanse owerhede beweer gehelp veroorsaak dat die 2010 flits ongeluk. Getty Images Dit is die ouens wat aangespreek moet in toom gehou word, het gesê Saluzzi. Dit is die mense wat mense nie weet baie oor. Theyre buit in die natuur. Athena nie toegelaat nie ontken oortreding van die geval. HOE jy dit in toom Tot dusver het Washington die kwessie versigtig hanteer word. SEC voorsitter Mary Jo White het gepraat van die behoefte om onbehoorlike inmenging met praktyke wat beleggers en doeltreffendheid mark baat te vermy. Sy het ook verduidelik maniere waarop beleggers doen beter in vandag se algoritmiese mark as hulle in die ou handleiding markte danksy 'n deel aan laer handel uitvoering koste gedoen. Andrei Kirilenko, 'n voormalige hoof-ekonoom by die Commodity Futures Trading Commission, het gesê in 'n onderhoud dat reguleerders nodig om 'n beter begrip van wat daar buite te kry, hoekom is dit wat daar is, moet ons weet wat hulle doen, as hulle iets verkeerd doen kan ons hul rekords Voormalige CFTC algemene raad Dan Berkovitz gesê reguleerders het weg van die vraag of die tegnologie is inherent goed of sleg verskuif. Nou is die fokus meer oor die versekering van 'n regverdige markstruktuur. Die wedloop vir speedwhos dit regtig baat, en as dit iemand baat, beteken dit somebodys seergemaak deur dit gesê Berkovitz, nou 'n vennoot by WilmerHale. As mense vinniger en beter is en hulle is om geld te maak uit dit, waar kom die geld vandaan kom Is iemand seerkry deur dit Ek dont dink die reguleerders het die vermoë om werklik te verstaan ​​die ingewande van hierdie dinge. En so hulle is bekommerd sy gaan buite beheer te kry. Eerder as om te probeer om terug te rol die klok van tegnologie, het agentskappe toesig Amerikaanse markte verskuif na algoritmiese handelaars vereis, en die mense wat ontwerp hul handel stelsels, om te registreer met reguleerders. Sommige van die grootste handelaars in ons markte is nie tans onderworpe aan ons toesig, en ons moet 'n manier om seker te maak hulle is volgende redelike kontrole risiko, CFTC voorsitter Timoteus Massad het in 'n 27 September toespraak. En, in werklikheid, 'n paar van die handelaars het 'n registrasievereiste ondersteun. Die CFTC, wat die termynmark toesig, het 'n omstrede voorstel dat verdere werk sal gaan, die uitbreiding van sy rekordhouding vereistes om die bronkode onderliggende outomatiese handel stelsels opgestel. Die reël wat nog nie gefinaliseer, sou algoritmiese handelaars vereis om bronne wat veranderinge aan hul kode, wat dan beskikbaar vir navorsers in die geval iets kon word sou spoor verkeerd in die markte het in stand te hou. Bedryf kritici veg hierdie aspek van die reël, met die argument dat die gee van die regering toegang tot hul sensitiewe intellektuele propertythe geheime sous van hul algorithmsis te groot risiko. In 'n onderhoud, CFTC Kommissaris J. Christopher Giancarlo, die enigste Republikeinse op die paneel wat reëls by die agentskap goedkeur, het gesê dit is 'n retrograde aksie wat 'n versmorende uitwerking op handel tegnologie innovasie in die Verenigde State van Amerika sou hê. Massad, vir sy deel, beloof finale taal wat respekteer en beskerm vertroulikheid terwyl hy nog gee die agentskap 'n blik op die kode toe sy ondersoek probleme. Ons begeerte was nog nooit om te vereis dat bronkode oor roetine verander om ons, sê hy. In 'n ander benadering, die SEC is die opstel van 'n anti-ontwrigtende tradingquot reël as 'n voorkomende maatreël teen potensieel gevaarlike vorme van hoë-volume, hoë-frekwensie handel. Die SEC het nie bekend gemaak wat handel strategieë sal probeer om outlawas van nou, is die reël wat te kenne gegee, maar has not formeel proposedbut die hoof van die agentskap het ook verwys na die mark Tesourie verslag as insiggewend in die identifisering van aggressiewe aktiwiteite wat kan werk teen beleggers . Hoewel dié oplossings kom almal uit die regulerende kant, sal sy moontlik dat 'n hoë-frekwensie handelaars uiteindelik hulself corralled deur die private sektor. Die held, as daar een was, van Lewiss Flash Boys was 'n nuwe firma genaamd IEX: 'n begin voorraad-handel plek waarvan die stigters wou beleggers 'n beskermde plek om handel te dryf sonder om scalpedquot deur roofsugtige handelaars wat vinniger toegang het tot data van ruil. Hul innovasie was 'n spoed bumpa spoel van optiese vesel kabel ontwerp om stadiger marktoegang deur 350 mikrosekondes. In September 2015, IEX die SEC gevra om toe te laat dat dit 'n volwaardige aandelebeurs, soos die NYSE en die NASDAQ geword ná maande van intense lobby aan beide kante van die voorstel, die SEC afgeteken op die toepassing daarvan in Junemarking n belangrike mylpaal in die agencys reaksie op 'n hoë-frekwensie handel. Die bewyse dat reguleerders bereid om jou te laat die private sektor uit te sorteer 'n paar van die groot bekommernisse opduik met handel tegnologie. Theyre staan ​​op die kantlyn en kyk hoe die eksperiment private sektor met die mark ontwerp, Kirilenko gesê van reguleerders, voorspel dat nie veel meer as dit gou sal gebeur. Hulle sal op die kantlyn staan ​​tot die volgende flits ongeluk. Skrywers: Zachary Warmbrodt zwarmbrodtpolitico Zachary